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Was ist ein Primärmarkt?
Der Primärmarkt ist ein Segment des Kapitalmarkts, in dem Einrichtungen wie Regierungen, Unternehmen und andere Einrichtungen Mittel durch den Verkauf von Schuldtiteln und aktienbasierten Wertpapieren erhalten. Da die Wertpapiere erstmals verkauft werden, wird ein Primärmarkt auch als New Issue Market (NIM) bezeichnet. Wenn ein Unternehmen oder eine Regierung Mittel für ihre Geschäftstätigkeit, Expansionspläne oder Richtlinien aufbringen muss, können sie Wertpapiere auf den Markt bringen, meistens in Form von Aktien oder Anleihen.
An diesem Markt sind drei Unternehmen beteiligt. Es würde ein Unternehmen, Investoren und einen Versicherer umfassen. Ein Unternehmen begibt Wertpapiere auf einem Primärmarkt im Rahmen eines Börsengangs (IPO), und der Verkaufspreis einer solchen Neuemission wird von einem betroffenen Underwriter festgelegt, der ein Finanzinstitut sein kann oder nicht. Ein Underwriter erleichtert und überwacht auch das Neuemissionsangebot. Anleger kaufen die neu ausgegebenen Wertpapiere am Primärmarkt. Sobald die Aktien verkauft sind, werden sie von Händlern auf dem Sekundärmarkt gekauft und verkauft.
Im Allgemeinen haben Klein- oder Einzelanleger auf diesem Markt typischerweise eingeschränkten Zugang zu Börsengängen, da neue Aktien zunächst großen Institutionen angeboten werden. Einer der Ansätze, der Privatanlegern ein Engagement bei Börsengängen bietet, besteht jedoch darin, in einen Organismus für gemeinsame Anlagen (normalerweise Investmentfonds oder Investmentfonds) zu investieren, der an dem Angebot teilnimmt.
Vorteile des Primärmarktes
- Eine kostengünstige Möglichkeit, Kapital zu beschaffen
- Die Wahrscheinlichkeit einer Preismanipulation ist geringer
- Primärmärkte dienen Anlegern als potenzieller Weg zur Diversifizierung und verringern so das Risiko.
- Es herrscht Transparenz im Betrieb.
Nachteile des Primärmarktes
- Ziemlich oft stehen Anlegern nur begrenzte Informationen zur Verfügung, bevor sie in einen Börsengang investieren.
- Es gibt keinen Nutzen aus historischen Daten, die zur Analyse des Börsengangs verfügbar sind.
- Die Preisvolatilität ist auf den Primärmärkten oft höher, da es schwierig ist, die zukünftige Nachfrage vorherzusagen.
Was ist ein Sekundärmarkt?
Auf dem Sekundärmarkt kaufen und verkaufen Anleger Wertpapiere, die sie bereits besitzen. Dies bedeutet, dass Anleger Aktien ohne Eingreifen des ausgebenden Unternehmens frei kaufen und verkaufen können. Es ist das, was die meisten Leute normalerweise als den „Aktienmarkt“ betrachten. Der Aktienhandel wird zwischen einem Käufer und einem Verkäufer durchgeführt, wodurch die Börse die Transaktion erleichtert. Diese börsengestützten Geschäfte für Aktien und festverzinsliche Wertpapiere werden in der Regel außerbörslich gehandelt.
Viele Anleger glauben an die Vorhersagekraft der Sekundärmärkte als Indikator für den Konjunkturzyklus – ein Anstieg oder Rückgang der Aktienkurse weist auf einen Boom oder eine Rezession hin. Sekundärmärkte können auch dazu beitragen, die Aktienkurse durch Angebot und Nachfrage in Richtung ihres inneren Wertes zu treiben und so die Wirtschafts- und Markteffizienz zu fördern.
Die meisten Sekundärmärkte sind unter normalen Marktbedingungen ziemlich liquide, sodass Anleger Wertpapiere zu fast jedem Zeitpunkt kaufen und verkaufen können, was sie für Privatanleger attraktiv macht. Beispiele für beliebte Sekundärmärkte sind die National Stock Exchange (NSE), die New York Stock Exchange (NYSE), die NASDAQ und die London Stock Exchange (LSE).
Vorteile eines Sekundärmarktes
Der Sekundärmarkt ist aus mehreren Gründen wichtig:
- Der Sekundärmarkt hilft, die wirtschaftliche Lage eines Landes zu messen. Der Anstieg oder Rückgang der Aktienkurse weist auf einen Boom- oder Rezessionszyklus in einer Volkswirtschaft hin.
- Der Sekundärmarkt bietet einen guten Mechanismus für eine faire Bewertung eines Unternehmens.
- Der Sekundärmarkt trägt dazu bei, den Preis von Wertpapieren durch die grundlegenden wirtschaftlichen Kräfte von Angebot und Nachfrage in Richtung ihres echten, fairen Marktwerts zu treiben.
- Der Zweitmarkt fördert die Wirtschaftlichkeit. An jedem Verkauf eines Wertpapiers ist ein Verkäufer beteiligt, der das Wertpapier weniger als den Preis bewertet, und einen Käufer, der das Wertpapier höher bewertet als den Preis.
- Der Sekundärmarkt ermöglicht eine hohe Liquidität – Aktien können leicht gegen Bargeld gekauft und verkauft werden.
Unterschied zwischen Primär- und Sekundärmärkten in tabellarischer Form
| GRUNDLAGE DES VERGLEICHS | PRIMÄRMÄRKTE | SEKUNDÄRMÄRKTE |
| Beschreibung | Es ist der Markt, an dem erstmals Wertpapiere emittiert werden. | Es ist der Markt, auf dem bereits früher ausgegebene Aktien dann zwischen Investoren gehandelt werden. |
| Preise | Die Preise am Primärmarkt werden in der Regel während der Neuemission fixiert. | Auf dem Sekundärmarkt schwanken die Preise je nach Nachfrage und Angebot für das betreffende Wertpapier. |
| Alternativer Name | Der Primärmarkt wird auch als Emissionsmarkt bezeichnet. | Der Sekundärmarkt wird als After Issue Market bezeichnet. |
| Investoren | Am Primärmarkt haben Anleger die Möglichkeit, die Aktien direkt vom Unternehmen zu erwerben. | Auf dem Sekundärmarkt kaufen und verkaufen die Anleger die Wertpapiere untereinander. |
| Betrag erhalten | Der Betrag, der aus den Wertpapieren erhalten wird, wird Kapital für ein Unternehmen. | Auf dem Sekundärmarkt spiegelt sich der erhaltene Betrag als Einkommen der Anleger wider. |
| Beteiligten | Das Unternehmen und die Investoren sind am Kauf und Verkauf des Wertpapiers beteiligt. | Auf dem Sekundärmarkt kaufen und verkaufen Anleger die Wertpapiere untereinander. |
| Entscheidungsrahmen | Investoren verlassen sich in erster Linie auf Prospekte und Mund-zu-Mund-Propaganda, um eine Anlage auf dem Primärmarkt auszuwählen. | Den Anlegern stehen mehrere Tools zur Verfügung, um ihnen bei der Auswahl guter Investitionen zu helfen, wie z. |
| Verordnung | Das Unternehmen, das Wertpapiere ausgibt, durchläuft viele Vorschriften und Due Diligence. | Auf dem Sekundärmarkt müssen Anleger und Makler die von der Börse und der Regierungsbehörde festgelegten Regeln befolgen. |
| Zweck | Der Primärmarkt stellt Unternehmen, die expandieren und wachsen wollen, Finanzierungen zur Verfügung. | Stellt keine Finanzierung für Unternehmen bereit; sondern den Anlegern helfen, Geld zu verdienen. |
| Häufigkeit des Kaufs | Die Kauf- und Verkaufshäufigkeit ist begrenzt, dh die Anleger können einmalig am Markt investieren. | Die Kauf- und Verkaufsfrequenz ist ziemlich hoch, dh die Anleger können so oft handeln, wie sie möchten. |
| Nachteil | Der große Nachteil des Primärmarktes ist, dass er sehr zeitaufwändig und kostspielig ist. | Der große Nachteil des Sekundärmarktes besteht darin, dass die Anleger aufgrund von Preisschwankungen enorme Verluste erleiden können. |
| Kaufen | Alle Käufe in diesem Markt erfolgen direkt. | Der Emittent (kapitalbeschaffendes Unternehmen) ist nicht am Handel beteiligt. |
| Vermittler | Underwriter sind die Intermediäre auf dem Primärmarkt. | Auf dem Sekundärmarkt sind die Vermittler die Makler. |
| Verkauf von Wertpapieren | Auf dem Primärmarkt kann das Wertpapier nur einmal zum Zeitpunkt der Emission verkauft werden. | Der Sekundärmarkt hat den Vorteil, dass die Aktie bei den Anlegern unendlich oft abverkauft wird. |
| Physischer Standort | Der Primärmarkt hat normalerweise keine physische Existenz. | Ein Sekundärmarkt wird als Börse eingerichtet, normalerweise an einem bestimmten geografischen Ort. |
| Produkte | Die Produkte sind begrenzt und umfassen hauptsächlich IPO und FPO (Follow-on Public Offer). | Viele Produkte sind verfügbar wie Aktien, Optionsscheine, Derivate usw. |
| Organisation | Der Primärmarkt ist nicht organisiert. | Der Sekundärmarkt ist organisiert aufgebaut. |
Was Sie über Primär- und Sekundärmärkte wissen müssen
- Der Primärmarkt ist der Markt, an dem Wertpapiere zum ersten Mal ausgegeben werden, während der Sekundärmarkt dort ist, wo bereits früher ausgegebene Aktien dann zwischen Anlegern gehandelt werden.
- Der Primärmarkt wird auch als New Issue Market und der Sekundärmarkt als After Issue Market bezeichnet. Je nach Nachfrage und Angebot der gehandelten Wertpapiere variieren die Preise auf dem Sekundärmarkt. Aber die Preise auf dem Primärmarkt sind festgelegt.
- Die Wertpapiere auf dem Primärmarkt können nur einmal verkauft werden, während der Verkauf und Kauf auf dem Sekundärmarkt ein ständiger Prozess ist.
- Auf dem Primärmarkt haben Anleger die Möglichkeit, die Aktien direkt vom Unternehmen zu kaufen, während die Anleger auf dem Sekundärmarkt die Wertpapiere untereinander kaufen und verkaufen.
- Der Betrag, der aus den Wertpapieren erhalten wird, wird Kapital für ein Unternehmen, während; im Fall des Sekundärmarktes spiegelt sich dasselbe wider wie das Einkommen der Anleger.
- Auf dem Primärmarkt kann das Wertpapier nur einmal zum Zeitpunkt der Emission verkauft werden. Der Sekundärmarkt hat den Vorteil, dass die Aktie bei den Anlegern unendlich oft abverkauft wird.
- Der Primärmarkt hat normalerweise keine physische Existenz. Ein Sekundärmarkt hingegen wird als Börse eingerichtet, normalerweise an einem bestimmten geografischen Ort.
- Die Preise am Primärmarkt werden in der Regel während der Neuemission fixiert, während sie am Sekundärmarkt je nach Angebot und Nachfrage für das betreffende Wertpapier schwanken.
- Investoren verlassen sich in erster Linie auf Prospekte und Mund-zu-Mund-Propaganda, um eine Anlage auf dem Primärmarkt auszuwählen. Den Anlegern stehen mehrere Tools zur Verfügung, um ihnen bei der Auswahl guter Investitionen zu helfen, wie z.