Aktien und Schuldverschreibungen an der Börse sind klassische Anlagebedingungen. Schulden und Eigenkapital sind im Allgemeinen die beiden Hauptmethoden, mit denen das Unternehmen oder die Unternehmen Geld vom Markt für Expansion und Wachstum beschaffen.
Wenn ein Unternehmen Eigenkapital zur Finanzierung verwendet, werden die Unternehmensanteile an die Öffentlichkeit ausgegeben, und diejenigen, die Anteile erwerben, haben die Möglichkeit, als Anteilseigner Teil des Unternehmens zu sein. Wenn sich das Unternehmen dagegen entscheidet, Kapital durch öffentliche Schulden zu beschaffen, werden Schuldverschreibungen der Öffentlichkeit angeboten, und jeder, der sie kauft, wird als Gläubiger bezeichnet.
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Was ist eine Aktie?
Eine Aktie ist eine unteilbare Kapitaleinheit, die das Eigentumsverhältnis zwischen dem Unternehmen und dem Aktionär ausdrückt. Der Nennwert einer Aktie ist ihr Nennwert, und der Gesamtnennwert der ausgegebenen Aktien stellt das Kapital eines Unternehmens dar, das möglicherweise nicht den Marktwert dieser Aktien widerspiegelt.
Aktien ziehen Anleger an, die nicht nur den Wert oder das Wachstum des Unternehmens voraussehen, sondern auch bereit sind, ein Risiko einzugehen. Aktien können nur dann von einem Unternehmen ausgegeben werden, wenn es sich um ein öffentliches Unternehmen handelt, dh wenn es an den nationalen Börsen des Landes notiert ist. Ein Unternehmen ist nur dann in der Lage, Geld zu beschaffen, wenn es auf dem Markt mehr Käufer für seine Aktien gibt als Verkäufer.
Arten von Anteilen
- Vorzugsaktie
Vorzugsaktien berechtigen den Eigentümer, jedes Jahr eine feste Dividende zu erhalten. Dies wird vor Personen erhalten, die Stammaktien halten. Üblicherweise wird sie auch in Prozent des Nennwerts (der Wert, der bei der Ausgabe der Aktien angegeben wurde) angegeben.
- Stammaktien oder Stammaktien
Dies sind stimmberechtigte Aktien, für die der Dividendensatz nicht festgelegt ist. Sie sind uneinbringlich in der Natur. Im Falle der Auflösung des Gesellschaftskapitals werden die Anteile nach Tilgung aller Verbindlichkeiten zurückgezahlt.
Was ist eine Schuldverschreibung?
Eine Schuldverschreibung ist im Wesentlichen ein langfristiges Darlehen, das ein Unternehmen oder eine Regierung von der Öffentlichkeit für den Kapitalbedarf aufnimmt. Genau wie die Inhaber von Anleihen erzielen auch die Inhaber von Schuldverschreibungen Zinserträge für die Investition in das Schuldinstrument. Die Kuponsätze oder Zinssätze sind normalerweise fest, es sei denn, sie sind variabel. Ein fester Zinssatz federt Marktschwankungen ab und macht die Anlage weniger riskant.
Alle Schuldverschreibungen folgen einem Standardstrukturierungsprozess und haben gemeinsame Merkmale. Zunächst wird ein Treuhandvertrag ausgearbeitet, bei dem es sich um eine Vereinbarung zwischen der ausgebenden Gesellschaft und dem Trust handelt, der die Interessen der Anleger verwaltet. Als nächstes wird der Kuponsatz festgelegt, das ist der Zinssatz, den das Unternehmen dem Schuldverschreibungsinhaber oder Investor zahlen wird. Dieser Zinssatz kann fest oder variabel sein und hängt von der Bonität des Unternehmens oder der Anleihe ab.
Merkmale der Schuldverschreibung
- Eine Schuldverschreibung ist ein schriftliches Dokument, das von der Gesellschaft ausgegeben wird.
- Es ist ein Vertrag über die Rückzahlung des Kapitals und seiner Zinsen zu einem bestimmten Datum und Satz.
- Eine Schuldverschreibung ist ein Schuldanerkenntnis des Unternehmens an seinen Inhaber.
- Zinssatz, Laufzeit, Rückzahlungsmodalitäten sind vorgegeben.
- Zinsen auf Schuldverschreibungen sind normalerweise nach sechs Monaten zahlbar, unabhängig davon, ob das Unternehmen Gewinne erzielt oder nicht.
- Es wird normalerweise durch eine Floating Charge auf das Vermögen der Gesellschaft besichert.
- Es kann zum Nennwert, mit einem Abschlag oder mit einem Aufschlag ausgegeben werden.
- Schuldverschreibungen können nicht verfallen. Die Gesellschaft kann den Schuldverschreibungsinhaber nur auf einen fälligen Restbetrag verklagen.
- Eine Schuldverschreibung ist das Eigenkapital der Gläubiger und erscheint daher auf der Passivseite der Bilanz unter der Überschrift „Langfristige Verbindlichkeiten“.
- Ein Unternehmen kann eigene Aktien als Investition erwerben.
Arten von Schuldverschreibungen
Die Schuldverschreibungsklassifizierung basiert auf Laufzeit, Rückzahlung, Rückzahlungsart, Wandelbarkeit, Sicherheit, Übertragbarkeit, Art des Zinssatzes, Kuponsatz usw. Übliche Arten von Schuldverschreibungen umfassen:
- Gesicherte Schuldverschreibungen
- Wandelschuldverschreibungen
- Unbesicherte Schuldverschreibungen
- Eingetragene Schuldverschreibungen
- Nicht wandelbare Schuldverschreibungen
- Inhaberschuldverschreibungen
Unterschied zwischen Aktien und Schuldverschreibungen in tabellarischer Form
| GRUNDLAGE DES VERGLEICHS | ANTEILE | Schuldverschreibungen |
| Beschreibung | Aktien sind die kleinste Einheit des Kapitals eines Unternehmens und repräsentieren das Eigentum an dem Unternehmen. | Schuldverschreibungen sind das Fremdkapital des Unternehmens. Es repräsentiert die Schulden des Unternehmens. |
| Implikation | Aktionäre sind Miteigentümer des Unternehmens. | Schuldverschreibungsinhaber sind Gläubiger des Unternehmens. |
| Typen | Es gibt zwei Hauptarten von Aktien: Aktien und Vorzugsaktien. | Zu den Arten von Schuldverschreibungen gehören: gesicherte und ungesicherte, wandelbare und nicht wandelbare, Namens- und Bärenschuldverschreibungen. |
| Kehrt zurück | Auf die Aktien wird von den Aktionären eine Dividende verdient. | Die Schuldverschreibungen werden von ihren Inhabern verzinst. |
| Zahlung von Rücksendungen | Dividenden werden nur dann an die Aktionäre gezahlt, wenn das Unternehmen Gewinne erwirtschaftet hat. | Zinsen werden an die Schuldverschreibungsinhaber gezahlt, unabhängig davon, ob das Unternehmen Gewinne erzielt hat oder nicht. |
| Wandlung | Anteile können nicht in Schuldverschreibungen umgewandelt werden. | Schuldverschreibungen können in Aktien umgewandelt werden. |
| Risiko | Anteilseigner sind die eigentlichen Risikoträger, da sie keine Sicherheit für ihre Investition haben. | Schuldverschreibungsinhaber sind keinem Risiko ausgesetzt, da sie ein Pfandrecht an dem Vermögenswert zu ihren Gunsten haben. |
| Wahlrecht | Anteilseigner haben Stimm- und Teilnahmerecht an den Hauptversammlungen. | Inhaber von Schuldverschreibungen haben keine Stimmrechte oder Kontrolle im Unternehmen. |
| Vermögenswerte | Vermögenswerte der Gesellschaft können nicht anstelle der Gesellschafter belastet werden. | Vermögenswerte der Gesellschaft können zugunsten der Schuldverschreibungsinhaber verpfändet werden. |
| Ausgabe | Anteile werden vorbehaltlich einiger gesetzlicher Vorschriften mit einem Abschlag ausgegeben. | Schuldverschreibungen können ohne Rechtskonformität mit einem Abschlag ausgegeben werden. |
| Eigentumsübertragung | Anteile sind nicht teilbar und nicht übertragbar. | Schuldverschreibungen sind frei übertragbar. |
| Treuhandvertrag | Es gibt keine Treuhandurkunde für die Aktienzuteilung. | Bei der Ausgabe von Schuldverschreibungen an die Öffentlichkeit muss die Treuhandurkunde zwischen beiden Parteien unterzeichnet werden. |
| Auflösung des Unternehmens | Bei einer Verwässerung der Gesellschaft werden nur Vorzugsaktionäre bevorzugt und vor allen anderen ausgezahlt. | Schuldverschreibungsinhaber erhalten im Falle einer Auflösung des Unternehmens ihr Geld zurück. |
Was Sie über Aktien und Schuldverschreibungen wissen müssen
- Schuldverschreibungen implizieren ein langfristiges Instrument, das die Schulden des Unternehmens gegenüber der externen Partei darstellt.
- Eine Aktie bezeichnet das Grundkapital des Unternehmens. Die Aktie eines Unternehmens verschafft den Aktionären Eigentum. Es beschreibt das Recht des Inhabers auf den festgelegten Betrag des Grundkapitals der Gesellschaft.
- Aktien können niemals in irgendeine Form von Kapitalstruktur umgewandelt werden, während Schuldverschreibungen in Aktien oder anderes Eigentumskapital umgewandelt werden können.
- Schuldverschreibungsinhaber erhalten einen festen Zinssatz, auch wenn das Unternehmen keine Gewinne erzielt hat. Aktionäre können jedoch nur dann Dividenden erhalten, wenn das Unternehmen Gewinne erzielt hat. Sonst verstehen sie es nicht.
- Aktien müssen von jedem Unternehmen ausgegeben werden, während Schuldverschreibungen nicht von jedem Unternehmen ausgegeben werden müssen.
- Anteilseigner sind die eigentlichen Risikoträger, da sie keine Sicherheiten gegen ihre Investition haben, während Inhaber von Schuldverschreibungen keinem Risiko ausgesetzt sind, da sie ein Pfandrecht an dem Vermögenswert zu ihren Gunsten haben.
- Im Falle der Auflösung des Unternehmens erhalten die Inhaber der Schuldverschreibungen ihr gesamtes Geld auf die Vorzugsrechte zurück. Bei Aktien werden jedoch nur die Vorzugsaktionäre gegenüber den Eigenkapitalaktionären bei der Auszahlung des Kapitalbetrags bevorzugt.
- Bei Anteilen wird keine Treuhandurkunde ausgeführt, während bei der öffentlichen Ausgabe von Schuldverschreibungen eine Treuhandurkunde ausgeführt wird.
- Vorzugsaktien bieten keinen Wertzuwachs, können aber zu einem attraktiven Preis zurückgenommen werden und bieten regelmäßige Dividenden.